Opérer en Bourse est simple. Encore faut-il trouver le bon intermédiaire, savoir être clair, poser ses conditions pour obtenir le meilleur traitement de son ordre et les frais de courtage les moins élevés possible.
 À SAVOIR
- Le coût du SRD. Alors que le RM permettait l'achat et le paiement de titres en fin de mois, avec le SRD, l'avance de fonds ou de titres est désormais facturée. Comme pour les frais de courtage, la tarification est libre et doit être affichée par chaque intermédiaire. Le coût est généralement calculé pro rata temporis, sous la forme d'une commission évaluée sur le nombre de jours de portage. Mais la commission de règlement différé (CRD) peut aussi être forfaitaire ou dégressive selon le montant de la transaction.
- Pour le tarif des ordres, lire également cette page |
A qui s'adresser ?
Il faut au préalable être titulaire d'un compte dans un établissement habilité : banques, entreprises d'investissement (comme les sociétés de Bourse - dont les brokers en ligne - ou les sociétés de gestion de portefeuilles), La Poste ou les Caisses d'épargne. C'est l'intermédiaire qui se charge de l'exécution de l'ordre ainsi que de la tenue du compte, de l'encaissement des coupons et de l'envoi d'un avis d'opéré stipulant l'exécution de l'ordre de Bourse. En fin d'année, c'est également lui qui adresse à chacun de ses clients les formulaires fiscaux nécessaires aux déclarations de plus-values et de revenus sur les dividendes perçus.
Comment libeller son ordre
L'ordre peut être passé par écrit, téléphone (suivi d'une confirmation écrite), télécopie, ou via Internet. Il doit comporter le sens de l'opération (achat ou vente), le nom de la valeur, le nombre de titres et le numéro du compte concerné. Le mode de règlement est désormais immédiat pour toutes les valeurs du premier marché, du second marché, du nouveau marché et du marché libre. Le nouveau service de règlement différé (SRD) devient donc une exception pour les seules actions éligibles à ce mode de règlement à crédit. L'utilisation du SRD engendre des frais supplémentaires. La fixation du cours et la validité de l'ordre demandent un soin particulier.
Privilégier l'ordre à cours limité
S'il n'y a pas de mention de cours, l'ordre est exécuté « au marché » ou encore « au prix du marché ». Une procédure qui ne sert malheureusement pas mieux les intérêts du client, car l'ordre peut être passé en cours de séance à n'importe quel prix. Il est donc toujours préférable de préciser un cours limite, c'est-à-dire un prix maximal à l'achat et un prix minimal à la vente. La validité de l'ordre dans le temps doit être également précisée. L'« ordre jour » signifie qu'il n'est valable que pour la séance. On peut aussi passer un « ordre à révocation » qui reste valable jusqu'à la fin du mois, jusqu'au jour de liquidation avec le SRD. L'ordre peut être révoqué à tout moment. On peut aussi fixer une date précise d'exécution.
Frais de courtage
Les droits de garde constituent une rémunération pour l'intermédiaire financier chargé de la tenue du compte titres de son client. Elle recouvre la conservation des titres, l'encaissement des coupons et intérêts, l'envoi de relevés de compte et l'établissement du relevé fiscal annuel. Chaque établissement calcule ces frais soit en appliquant un pourcentage sur la valeur globale du portefeuille, soit en prenant en compte le nombre de lignes détenues, soit encore en appliquant un forfait. Les frais de courtage varient du simple au quadruple d'un établissement à l'autre.
Entre les tarifications au pourcentage, celles au forfait, les deux à la fois, les présentations TTC ou HT, la comparaison des tarifs est difficile à faire même si les courtiers en ligne offrent généralement les tarifs les plus avantageux. Il existe également presque toujours un courtage minimal pour les petits ordres (entre 5 et 20 euros selon les intermédiaires).
| L'ordre à plage de déclenchement
L'ordre à plage de déclenchement intègre une limite qui fixe le maximum à ne pas dépasser à l'achat et le minimum en deçà duquel l'opérateur renonce à vendre. Par exemple, un ordre d'achat à plage de déclenchement entre 45,30 et 47,10 euros n'est pas exécutable tant que le cours est inférieur à 45,30 euros et cesse de l'être dès que le cours dépasse 47,10 euros. De même, un ordre de vente à plage de déclenchement entre 52,40 et 50,60 euros n'est pas exécutable tant que le cours reste supérieur à 52,40 euros et cesse de l'être si le cours est inférieur à 50,60 euros. |
